葉錦堂(楊溢 飾)和 亞楠(王唯伊 飾)前去一探究竟，最終的結果讓他們失望。原來他們已經晚了一步，照片上所列的這批黃金，都已經在他們前往華興銀行的當天到位。而大前天，最后一批黃金已經啟程運往日本。

韓冬麟和葉錦堂都覺得心涼了一半，最先解出來的，竟然是已經正在執(zhí)行的計劃，而他們顯然已經晚了。

此時， 馮楚良(張晨光 飾)根據(jù)監(jiān)聽渡邊的談話，結合第一張照片，早已經分析出了第一張照片上的內容，結果和葉錦堂韓冬麟發(fā)現(xiàn)的一樣。馮楚良因為從渡邊處得到了更多的內幕，知道日軍在擴充軍費后，他們的重點會慢慢往南轉移，直至整個東南亞，甚至是太平洋。

馮楚良沒有想到，自己破解第一張照片是如此順利，可他卻遲遲無法解讀出第二張照片的內容。他抓緊監(jiān)聽渡邊，但一無所獲，他希望葉錦堂和韓冬麟能夠有所發(fā)現(xiàn)。

渡邊得到了萊姆教授全家被害的消息，推斷這一定和唐宗年的情報有關，唐宗年定是將文件拍攝成了微縮膠卷。但唐宗年所能看到的文件實在太多，究竟是哪些文件令渡邊很是頭疼。

韓冬麟和葉錦堂馬上繼續(xù)解碼第二張照片，他們發(fā)現(xiàn)這是一張物資分配圖。不同的數(shù)字和顏色代表著不同的戰(zhàn)區(qū)，不同的貨運專列，還有不同的物資和集結點。韓冬麟要更加具體分析出的是，究竟這是哪一個戰(zhàn)區(qū)?究竟運送了哪些物資?這些集結點在哪里?汪偽政府為日軍提供了這些后勤保障，日軍到底是有什么計劃?究竟想要干嘛?

要解讀出各種數(shù)碼代表著什么物資，便需要最日方或汪偽的文件代碼，葉錦堂和韓冬麟都不約而同想到不如聯(lián)手去汪偽政府走一趟。(這個情節(jié)段落想設計的巧妙和輕松一些。因為之前兩人的合作都是很激烈，很快節(jié)奏的。這里想稍微緩一下，讓兩人的合作既有緊張競爭，但又有趣味和互相冷幽默式的較勁)

韓冬麟憑自己的經驗告訴葉錦堂，文件代碼和電文密碼是完全不同的概念，電文密碼可以截獲并破譯，但文件代碼往往只是內部流通，所以他們要破解的唯一辦法就是深入虎穴。葉錦堂則關心的是，究竟誰去深入虎穴?一個是被特高科和汪偽，軍統(tǒng)同時盯上的特務，一個是必須繼續(xù)隱藏地下身份，不能暴露報社據(jù)點的共產黨。

此時亞楠找來了經手華興銀行黃金運輸?shù)呢撠熑酥砬卦苽サ馁Y料。秦云偉，是汪偽財政部上海地區(qū)的一個小辦公室主任，運黃金這件事，知道的人都想通過關系插一腳進去。秦云偉則是通過賄賂成了負責人的助理，大小文件也都由其經手。

葉錦堂開始調查秦云偉的具體情況，準備從他開始入手。在教堂，葉錦堂再遇 馮雨菲(萬茜 飾)，不料馮雨菲對于葉錦堂的態(tài)度卻讓其詫異。葉錦堂追問發(fā)生了什么，馮雨菲卻覺得葉錦堂利用了自己，她希望葉錦堂能不再殺人，況且他為了達到自己的目的，他殺的還是好人，甚至是別人的一家。葉錦堂得知萊姆教授一家遇害，也不由一愣。

葉錦堂想要解釋，自己沒有必要為了任務去犧牲無辜者的生命。馮雨菲覺得葉錦堂已變得不再坦誠，而葉錦堂雖深知問題一定就出在馮楚良身上，但一無證據(jù)，二面對著馮雨菲，他無法說出口來。葉錦堂表示會有一天讓馮雨菲知道真相，但了解真相的代價，可能會很大。

亞楠看到了葉錦堂和馮雨菲的爭執(zhí)，馮雨菲也看到了亞楠，她表示能理解葉錦堂選擇了亞楠。葉錦堂不知該和馮雨菲如何解釋。

葉錦堂和亞楠將秦云偉的具體情況帶回，韓冬麟表示華興銀行實則有一個地下黨員，但由于行政級別有限，無法取閱文件檔案，但他能確定這個秦云偉手中，必定有他們所需要的東西，而且他也掌握了關于銀行管理層貪污的部分證據(jù)。但葉錦堂疑惑的是，就憑他們幾個，該如何才能拿到代碼?韓冬麟表示自己會教葉錦堂一手。

馮楚良向重慶發(fā)去消息，表示根據(jù)自己掌握的情報，日軍運輸黃金擴充軍費，戰(zhàn)線南下，并將推動更大的戰(zhàn)役。重慶立即嘉獎馮楚良。

渡邊悄悄的截獲馮楚良的情報，明白馮楚良已經知道了很多。但渡邊按兵不動，他知道馮楚良得手的，可能不止這些。況且，黃金運輸任務早已完成，并沒有太大的直接影響。他想摸清馮楚良究竟得到了什么，怎么分析得出的這些情報。渡邊明白馮楚良的為人，一旦他得到對渡邊不利的情報，馮楚良并不會急著向重慶匯報邀功，他要針對的，是渡邊，一定會找上自己。

由于黃金運輸任務剛順利完成，韓冬麟收到了消息，華興銀行經理級高官為此而悉數(shù)前往小湯山度假。三人決定趁這個機會開始行動。

韓冬麟，葉錦堂兩人一身正裝，一副汪偽要員打扮，亞楠則為兩人偷來所有需要的證件等物。三人來到華興銀行門口。韓冬麟拿起門口的公用電話，便給上海公務員懲戒委員會打去電話，表示華興銀行秦云偉有要事相告，相約一小時后銀行見面。

葉錦堂，韓冬麟大步進入銀行，拿著證件出現(xiàn)在秦云偉面前。

秦云偉怎么都不會想到，兩個從南京遠道而來的懲戒委員會督察竟然會出現(xiàn)在自己面前，嚇得不輕。葉錦堂和韓冬麟將秦云偉關在辦公室，讓其交待問題。秦云偉嘴硬，打死都不承認自己有錯。韓冬麟將一張清單拍在桌上，原來這是通過第一張照片所復制的黃金運送清單。韓冬麟責問秦云偉編號3217的那箱黃金究竟出了什么問題。秦云偉一頭霧水，又慌了神，忙打開文件柜進行查找。